Barron’s a sélectionné trois fonds obligataires pour aider à protéger les investisseurs contre la hausse des taux d’intérêt en prévision des hausses de taux de la Réserve fédérale l’année prochaine.
Les fonds sont BrandywineGlobal High Yield BGHAX, Pimco Long-Term Credit Bond (PTCIX) – Obtenez le rapport PIMCO Long Term Credit Bond Inst (ouvert uniquement aux investisseurs institutionnels) et Invesco Rochester Municipal Opportunities (ORNAX) – Obtenez Invesco Rochester Muni Opps Un rapport.
La Fed a indiqué plus tôt ce mois-ci qu’elle mettrait fin à son programme d’achat d’obligations en mars, et la prévision médiane des responsables de la Fed prévoit trois hausses de taux d’intérêt l’année prochaine.
Le fonds Brandywine a une durée effective de 3,01 ans, inférieure à la durée de quatre ans de son indice de référence, rapporte Barron. La duration mesure la sensibilité aux variations des taux d’intérêt. Plus la durée est faible, plus la sensibilité est faible.
Le fonds Pimco a une durée de 14,27 ans, soit un an et demi de moins que son indice de référence, selon Barron’s.
Faites défiler pour continuer
L’analyste de Morningstar Mike Mulach fait l’éloge du fonds Brandywine.
“Cette stratégie a été transférée à Brandywine Global depuis Diamond Hill en juillet 2021, mais l’approche distinctive, disciplinée et à forte conviction de BrandywineGlobal High Yield continue d’en faire une proposition particulièrement attrayante au sein de la catégorie des obligations à haut rendement Morningstar”, a-t-il écrit en septembre. ”
Morningstar donne au fonds Pimco sa meilleure cote d’or. “Une équipe de gestion solide et un processus d’investissement solide sous-tendent” le fonds, selon un commentaire auto-généré de Morningstar. Mais il se plaint de frais élevés, avec un taux de dépenses de 0,59 %.
Quant au fonds Invesco, “la combinaison d’un score de pilier de processus moyen et d’une limite de score de pilier de personnes plus faible [it] à une note quantitative Morningstar neutre », a déclaré un commentaire Morningstar généré automatiquement.
“Le taux de rétention des managers inférieur à la moyenne de l’équipe soulève des inquiétudes quant à la stabilité et la continuité.”
.
