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2 choses que vous ignorez peut-être sur Occidental

2 choses que vous ignorez peut-être sur Occidental
22.03.2022
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Les investisseurs de loin prennent note des achats d’actions de Warren Buffett, mais au cours des dernières années, ces achats ont été relativement modérés. Pourtant, l’Oracle d’Omaha a récemment fait tourner les têtes avec des achats très importants et agressifs d’une compagnie pétrolière Pétrole occidental ( OXY 8,39 % ).

Sans aucun doute, Occidental tire la majorité de ses revenus du pétrole et du gaz. Cependant, Occidental est plus qu’un simple pari sur la hausse des prix du pétrole. Voici quelques choses que vous ignorez peut-être sur la nouvelle participation de Buffett.

Son segment de la chimie joue également sur le marché du logement

Non seulement Occidental est diversifiée en termes de bassins pétroliers et gaziers en Amérique du Nord et au Moyen-Orient, mais elle possède également d’importantes opérations de production chimique. OxyChem, comme on appelle ce segment, a réalisé des bénéfices importants l’année dernière, avec ses revenus les plus élevés en 30 ans. En 2021, OxyChem a généré 1,54 milliard de dollars de bénéfice d’exploitation du segment, soit 26 % du bénéfice total du segment d’Oxy avant les intérêts et les frais généraux de l’entreprise.

OxyChem fabrique une variété de produits chimiques, mais le produit le plus important est le chlorure de polyvinyle (PVC), qui est utilisé pour fabriquer des tuyaux en plastique dans les logements et les matériaux de construction. D’autres produits fournissent des matières premières pour une variété de savons, de nettoyants, de désinfectants et d’autres utilisations. Ainsi, non seulement Occidental bénéficie actuellement d’un approvisionnement en pétrole serré, mais il voit également les prix du PVC augmenter et bénéficie des vents favorables sur le marché du logement, qui est très sous-approvisionné.

L’activité chimique est rentable d’année en année, même si elle rebondit d’année en année. Cela en fait un excellent stabilisateur pour l’entreprise dans un marché potentiellement baissier pour le pétrole. Bien que nous en soyons loin aujourd’hui, alors que Buffett envisage le long terme pour ses avoirs, OxyChem est un excellent atout supplémentaire à avoir.

Source de l’image : The Motley Fool.

Occidental est un leader dans la technologie de capture du carbone

Maintenant qu’Occidental met de l’ordre dans son bilan alors que les bénéfices pétroliers affluent, la direction augmente ses investissements dans son portefeuille d’entreprises à faible émission de carbone. Il s’agit principalement de la technologie de capture du carbone qu’Occidental développe.

La technologie de capture du carbone, si elle réussit sur le plan commercial, pourrait changer la donne en permettant au monde de se décarboner tout en continuant à brûler des combustibles fossiles. Alors que la technologie est à un stade de développement avancé, Occidental possède une expertise dans ce domaine, ayant utilisé des injections de carbone dans ses procédés de récupération assistée du pétrole (EOR). En fait, selon son rapport annuel, Occidental “détient les deux premiers … plans de surveillance, de rapport et de vérification pour la séquestration géologique par la production EOR” approuvés par l’Agence de protection de l’environnement.

Dans sa récente présentation des résultats, Occidental a divulgué des plans et un calendrier de construction pour sa première usine de capture directe de l’air, qui éliminera chaque année un million de tonnes de dioxyde de carbone de l’air et le séquestrera. L’usine, construite par la société de développement 1PointFive d’Occidental, devrait démarrer la construction au second semestre 2022 et devenir opérationnelle en 2024.

En cas de succès, la capture du carbone pourrait devenir une activité importante pour Occidental alors que le monde vise à conjurer le réchauffement climatique.

La société organisera une présentation détaillée de son segment des entreprises à faible émission de carbone le mercredi 23 mars. Connectez-vous sur la page des relations avec les investisseurs d’Occidental.

Quelle sera la taille du pari Oxy de Buffett?

Après la frénésie d’achat de Buffett ces dernières semaines, Berkshire Hathaway ( BRK.A 2,34% ) ( BRK.B 2,12 % ) détient plus de 13% des actions d’Occidental. En tenant compte des bons de souscription que Berkshire a obtenus avec ses actions privilégiées il y a plusieurs années, sa participation dans Occidental s’élèverait à 22% de cette dernière société.

Bien sûr, c’est le moment opportun pour jouer à Occidental comme un pari à effet de levier sur la hausse des prix du pétrole. La direction affirme qu’elle générera 225 millions de dollars annualisés pour chaque augmentation de 1 $ le baril des prix du pétrole. En 2021, Occidental n’a réalisé que 66,14 dollars le baril de pétrole et ses opérations pétrolières et gazières ont généré 4,1 milliards de dollars de bénéfice d’exploitation.

Avec des prix du pétrole maintenant supérieurs de plus de 40 dollars, Occidental a le potentiel de générer 9 milliards de dollars de bénéfices supplémentaires, en supposant que la société réalise en moyenne 106 dollars le baril tout au long de l’année. Notamment, la dernière couverture des prix du pétrole d’Occidental a été annulée au quatrième trimestre, de sorte que la société sera désormais en mesure de tirer pleinement parti de l’environnement de prix actuel.

Bien que ce soit une belle augmentation à court terme, Buffett a probablement choisi Occidental à la fois comme jeu sur les prix du pétrole et comme engagement envers un avenir à faible émission de carbone, par le biais de son segment des entreprises à faible émission de carbone. Et le segment des produits chimiques donne également à l’entreprise la capacité de faire face à une baisse du marché du pétrole, si cela devait se produire.

Avec un tampon à la baisse provenant des produits chimiques, des augmentations de bénéfices à court terme en raison de la flambée des prix du pétrole et du gaz et un potentiel à long terme avec la technologie de capture du carbone, il n’est pas étonnant que Buffett considère Occidental comme une compagnie pétrolière durable.

Cet article représente l’opinion de l’auteur, qui peut être en désaccord avec la position de recommandation “officielle” d’un service de conseil haut de gamme Motley Fool. Nous sommes hétéroclites ! Remettre en question une thèse d’investissement – même l’une des nôtres – nous aide tous à réfléchir de manière critique à l’investissement et à prendre des décisions qui nous aident à devenir plus intelligents, plus heureux et plus riches.